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GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) (NYSE : GTT), le premier fournisseur mondial de réseaux cloud pour les clients multinationaux, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le trimestre clos le 31 mars 2018.

Faits saillants du premier trimestre :

  • Le chiffre d’affaires de 260,7 millions de dollars a augmenté de 40,2 % par rapport au 1T17 et de 4,6 % par rapport au 4T17.
  • La perte nette s’est élevée à 30,7 millions de dollars, comparativement à une perte nette de 13,1 millions de dollars au 1T17 et à une perte nette de 49,5 millions de dollars au 4T17. La perte nette du T18 est principalement le résultat de plusieurs coûts non récurrents, dont 7,8 millions de dollars de coûts de sortie, de transaction et d’intégration liés aux acquisitions de Custom Connect, Accelerated Connections et Interoute, et une charge de 17,2 millions de dollars liée à une couverture de change conclue en prévision de l’acquisition d’Interoute. La perte nette du T17 comprend plusieurs coûts non récurrents importants, principalement liés aux impôts.
  • Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ajusté ») s’est établi à 62,7 millions de dollars, en hausse de 23,4 % par rapport au T17 et de 3,1 % par rapport au 4T17. La marge d’EBITDA ajusté s’est établie à 24,1%, contre 27,3% au 1T17 et 24,4% au 4T17. La baisse de la marge du BAIIA ajusté par rapport à l’exercice précédent est attribuable à l’acquisition de Global Capacity, dont les marges autonomes étaient plus faibles. Sur une base pro forma, la marge d’EBITDA ajusté a en fait augmenté (voir page 9).
  • Les dépenses en immobilisations se sont élevées à 13,2 M$ (5,1 % des produits des activités ordinaires), comparativement à 8,5 M$ au T17 (4,6 % des produits des activités ordinaires) et à 15,2 M$ au 4T17 (6,1 % des produits des activités ordinaires).
  • En devises constantes (i), les produits des activités ordinaires et le BAIIA ajusté du T18 auraient été inférieurs à ceux déclarés de 4,3 millions de dollars et de 0,6 millions de dollars, respectivement, par rapport au 1T17, et (ii) les revenus et le BAIIA ajusté du 1T18 auraient été inférieurs à ceux déclarés de 1,6 millions de dollars et de 0,3 millions de dollars, respectivement, par rapport au 4T17.

Sur une base pro forma, en supposant (i) que les résultats historiques de Global Capacity aient été inclus pour toutes les périodes présentées, et (ii) à taux de change constant :

  • Le chiffre d’affaires et l’EBITDA ajusté du 1T18 ont augmenté respectivement de 6,7 % et 13,7 % par rapport au 1T17.
  • Le chiffre d’affaires et l’EBITDA ajusté du 1T18 ont augmenté respectivement de 4,0 % et 2,6 % par rapport au 4T17.

Se reporter à l'« Annexe A : Information financière non conforme aux PCGR » pour obtenir de plus amples renseignements sur le calcul du BAIIA ajusté, le taux de change constant et le calcul pro forma.

 

Informations sur la conférence téléphonique

GTT tiendra une conférence téléphonique le jeudi 3 mai 2018 à 10 heures, heure de l’Est. Pour participer à la conférence téléphonique en direct, les personnes intéressées peuvent composer le +1.844.875.6916 ou le +1.412.317.6714 et demander l’appel de GTT ou visionner le webcast sur le site Web de GTT.

Un enregistrement téléphonique de la conférence téléphonique sera disponible pendant une semaine et sera accessible en appelant le +1.877.344.7529 ou le +1.412.317.0088 et en utilisant le code d’accès 10119162. Le webcast sera archivé dans la section relations investisseurs du site Internet de GTT.

 

Énoncés prospectifs

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives formulées conformément aux dispositions d’exonération de l’article 27A du Securities Act of 1933, tel que modifié, et de l’article 21E du Securities Exchange Act of 1934, tel que modifié, qui reflètent le point de vue actuel de GTT Communications, Inc., en ce qui concerne ses plans, objectifs et stratégies, ses événements futurs ou ses performances financières futures. De temps à autre, GTT fournit également des déclarations prospectives dans d’autres documents que GTT publie ou dépose auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») des États-Unis, ainsi que des déclarations prospectives orales. Vous devez consulter toute autre information sur des sujets connexes dans nos rapports annuels sur le formulaire 10-K, nos rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q et nos rapports actuels sur le formulaire 8-K déposés auprès de la SEC. Ces énoncés prospectifs sont et seront assujettis à de nombreux risques, incertitudes et facteurs liés à nos activités et à l’environnement commercial qui pourraient faire en sorte que nos résultats réels diffèrent considérablement des résultats futurs, explicites ou implicites, découlant de ces énoncés prospectifs. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de GTT diffèrent sensiblement de ces déclarations prospectives comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants : notre capacité à obtenir des capitaux ; notre capacité à développer et à commercialiser de nouveaux produits et services qui répondent aux demandes des clients et génèrent des marges acceptables ; notre dépendance à l’égard de plusieurs grands clients ; notre capacité à négocier et à conclure des conditions contractuelles acceptables avec nos fournisseurs ; notre capacité d’attirer et de retenir du personnel qualifié de la direction et d’autres personnes ; la concurrence dans l’industrie dans laquelle nous exerçons nos activités ; défaillance des réseaux de communication tiers dont nous dépendons ; la législation ou les environnements réglementaires, les exigences ou les changements ayant une incidence négative sur les activités dans lesquelles nous exerçons nos activités ; notre capacité à maintenir nos bases de données, nos systèmes de gestion et d’autres droits de propriété intellectuelle ; notre capacité à maintenir des liquidités suffisantes et à générer des flux de trésorerie suffisants pour financer nos dépenses en immobilisations et le service de la dette ; les développements technologiques et les changements dans l’industrie ; notre capacité à réaliser des acquisitions ou des dessaisissements et à intégrer toute entreprise ou opération acquise ; notre capacité à surmonter d’importantes pertes d’exploitation ; et la conjoncture économique générale. Des informations supplémentaires concernant ces facteurs et d’autres facteurs importants sont disponibles sous la rubrique « Facteurs de risque » dans les rapports annuels et trimestriels de GTT déposés auprès de la SEC, y compris, mais sans s’y limiter, son rapport annuel sur formulaire 10-K. Les déclarations contenues dans le présent communiqué doivent être évaluées à la lumière de ces facteurs importants.

 

À propos de GTT

GTT redéfinit les communications mondiales pour servir un avenir basé sur le cloud, en connectant les personnes de toutes les organisations, dans le monde entier et à toutes les applications dans le cloud. Nos clients bénéficient d’une expérience de service exceptionnelle fondée sur nos valeurs fondamentales de simplicité, de rapidité et d’agilité. Entreprise du classement Fortune Future 50, GTT possède et exploite un réseau Internet mondial de niveau 1 et fournit une suite complète de services de mise en réseau cloud à n’importe quel endroit dans le monde. For more information on GTT, please visit www.gtt.net.

Demandes de renseignements des médias GTT : Marion Janic, RooneyPartners +1.212.223.4017 [email protected]

Bob Cavosi, RooneyPartners +1.646.638.9891 [email protected]

Relations avec les investisseurs, GTT : Jody Burfening/Carolyn Capaccio, LHA +1.212.838.3777 [email protected]

 

GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) États consolidés résumés des résultats (non audités) (montants en millions, sauf les données par action)

  Trimestre clos le 31 mars
  2018   2017
Revenus:      
Services de télécommunications $ 260,7     $ 186,0  
       
Charges d’exploitation :      
Coût des services de télécommunications 141,5     95,0  
Frais de vente, frais généraux et frais administratifs 68,3     52,9  
Indemnités de départ, frais de restructuration et autres frais de sortie 1,9     10,7  
Dépréciation et amortissement 39,8     30,4  
       
Total des charges d’exploitation 251,5     189,0  
       
Bénéfice (perte) d’exploitation 9,2     (3,0 )
       
Autres dépenses :      
Charges d’intérêts, nettes (20,9 )   (15,8 )
Perte sur extinction de la dette     (5,7 )
Autres charges, montant net (17,4 )   (0,1 )
       
Total des autres charges (38,3 )   (21,6 )
       
Perte avant impôts sur les bénéfices (29,1 )   (24,6 )
       
Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat 1,6     (11,5 )
       
Perte nette $ (30,7 )   $ (13,1 )
       
Perte par action :      
Base $ (0,69 )   $ (0,32 )
Dilué $ (0,69 )   $ (0,32 )
       
Actions moyennes pondérées :      
Base 44,632,365     40,410,554  
Dilué 44,632,365     40,410,554  

 

GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) Bilans consolidés condensés (non audités) (montants en millions, sauf données par action)

  31 mars 2018   31 décembre 2017
ACTIFS      
Actif circulant :      
Trésorerie et équivalents de trésorerie $ 54,4     $ 101,2  
Débiteurs, déduction faite des provisions de 4,4 $ et de 5,1 $, respectivement 98,2     102,8  
Actifs prépayés et autres actifs à court terme 27,8     24,1  
Total de l’actif circulant 180,4     228,1  
Immobilisations corporelles, montant net 495,5     499,3  
Immobilisations incorporelles, montant net 414,1     417,1  
Bonne volonté 675,6     644,5  
Autres actifs à long terme 16,5     9,2  
Total de l’actif $ 1,782.1     $ 1,798.2  
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES      
Passif à court terme :      
Créditeurs, charges à payer et autres passifs à court terme $ 114,7     $ 111,5  
Complément de prix et retenues d’acquisition 11,3     14,0  
Portion à court terme des obligations liées aux contrats de location-acquisition 1,0     1,5  
Portion à court terme de la dette à long terme 7,0     7,0  
Produits reportés 57,0     53,7  
Total du passif à court terme 191,0     187,7  
Obligations liées aux contrats de location-acquisition, partie à long terme 0,1     0,3  
Dette à long terme 1,235.7     1,236.5  
Produits reportés, portion à long terme 106,7     108,0  
Passifs d’impôts différés 36,1     26,3  
Autres passifs à long terme 5,2     8,0  
Total du passif 1,574.8     1,566.8  
Engagements et contingences      
Capitaux propres :      
Total des capitaux propres 207,3     231,4  
Total du passif et des capitaux propres $ 1,782.1     $ 1,798.2  

 

GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) États consolidés résumés des flux de trésorerie (non audités) (montants en millions)

  Trimestre clos le 31 mars
  2018   2017
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :      
Perte nette $ (30,7 )   $ (13,1 )
Ajustements visant à rapprocher la perte nette des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation :      
Dépréciation et amortissement 39,8     30,4  
Rémunération à base d’actions 5,9     4,6  
Amortissement de l’escompte de la dette (primes) (0,2 )   0,2  
Perte sur extinction de la dette     5,7  
Amortissement des coûts d’émission de titres de créance 1,2     0,7  
Variation de la juste valeur du passif financier dérivé 17,2      
Avantage fiscal excédentaire et impôts différés 0,4     (12,9 )
Variation de la juste valeur de l’indexation sur les bénéfices d’acquisition 0,1      
Produits reportés hors trésorerie (2,7 )   (11,7 )
Coûts reportés hors trésorerie 0,4     0,9  
Variation de l’actif et du passif d’exploitation, déduction faite des acquisitions : (19,2 )   (2,5 )
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 12,2     2,3  
       
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement :      
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise (33,6 )   (513,1 )
Achat de contrats clients     (3,9 )
Achats d’immobilisations corporelles (13,2 )   (8,5 )
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement (46,8 )   (525,5 )
       
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :      
Remboursement de la marge de crédit renouvelable     (20,0 )
Produit d’un prêt à terme     696,5  
Remboursement du prêt à terme (1,8 )   (427,5 )
Paiement d’un complément de prix et de retenues (5,7 )   (1,8 )
Coûts d’émission de titres de créance     (24,8 )
Remboursement des contrats de location-acquisition (0,7 )   (0,3 )
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre de l’ESPP 0,1     0,1  
Retenue d’impôt liée à l’acquisition d’unités d’actions restreintes (5,2 )   (1,4 )
Exercice d’options d’achat d’actions 0,6     0,8  
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités de financement (12,7 )   221,6  
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie 0,5     0,6  
Diminution nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions (46,8 )   (301,0 )
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au début de la période 101,2     334,0  
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions à la fin de la période $ 54,4     $ 33,0  

 

ANNEXE A : Information financière non conforme aux PCGR

En plus des mesures financières préparées conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (« PCGR »), nous pouvons de temps à autre utiliser ou divulguer publiquement certaines « mesures financières non conformes aux PCGR » dans le cadre de nos présentations financières, de nos communiqués sur les résultats, de nos conférences téléphoniques sur les résultats et autrement. À ces fins, la Securities and Exchange Commission (« SEC ») des États-Unis définit une « mesure financière non conforme aux PCGR » comme une mesure numérique de la performance financière, de la situation financière ou des flux de trésorerie passés ou futurs qui (i) exclut les montants, ou fait l’objet d’ajustements qui excluent effectivement les montants, inclus dans la mesure la plus directement comparable calculée et présentée conformément aux PCGR dans les états financiers, et (ii) comprend des montants, ou fait l’objet de rajustements qui incluent effectivement des montants, qui sont exclus de la mesure la plus directement comparable ainsi calculée et présentée.

Les mesures financières non conformes aux PCGR sont fournies à titre d’information supplémentaire aux investisseurs afin de fournir une autre méthode d’évaluation de notre situation financière et de nos résultats d’exploitation. Nous estimons que ces mesures non conformes aux PCGR, lorsqu’elles sont combinées à nos mesures financières conformes aux PCGR, nous permettent, ainsi qu’à nos investisseurs, de mieux évaluer notre rendement et notre rentabilité. Ces mesures ne sont pas conformes aux PCGR ni ne s’y substituent, et elles peuvent être différentes ou incompatibles avec les mesures financières non conformes aux PCGR utilisées par d’autres sociétés. Ces mesures doivent être utilisées en complément et en conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et ne doivent pas être invoquées à l’exclusion des mesures financières conformes aux PCGR.

Conformément aux exigences du Règlement G, chaque fois que nous faisons référence à une mesure financière non conforme aux PCGR, nous présenterons généralement la mesure financière la plus directement comparable calculée et présentée conformément aux PCGR, ainsi qu’un rapprochement des écarts entre la mesure financière non conforme aux PCGR à laquelle nous faisons référence et cette mesure financière comparable conforme aux PCGR.

 

Bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ajusté »)

Le BAIIA ajusté est défini comme le bénéfice net avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») ajusté pour exclure les indemnités de départ, les coûts de restructuration et les autres coûts de sortie. les coûts de transaction et d’intégration liés à l’acquisition ; les pertes à l’extinction de la dette ; la rémunération à base d’actions ; et, de temps à autre, d’autres éléments hors trésorerie ou non récurrents.

Nous utilisons le BAIIA ajusté pour évaluer le rendement d’exploitation, et cette mesure financière est l’une des principales mesures que nous utilisons pour planifier et prévoir les périodes futures. De plus, nous croyons que la présentation du BAIIA ajusté est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle leur permet de voir les résultats d’une manière similaire à la méthode utilisée par la direction et facilite la comparaison de nos résultats avec ceux d’autres sociétés qui ont des structures de financement et de capital différentes. De plus, nous avons des clauses restrictives de la dette qui sont fondées sur un ratio de levier qui utilise un calcul du BAIIA modifié, tel que défini dans notre convention de crédit. Le calcul du BAIIA modifié est semblable à notre définition du BAIIA ajusté ; toutefois, il comprend le BAIIA ajusté pro forma et les synergies de coûts attendues des sociétés que nous avons acquises au cours de la période de présentation de l’information financière applicable. Enfin, les résultats du BAIIA ajusté, ainsi que d’autres renseignements quantitatifs et qualitatifs, sont utilisés par la direction et notre comité de rémunération pour déterminer les primes versées à nos employés.

 

BAIIA ajusté moins les dépenses en immobilisations

Le BAIIA ajusté moins les achats d’immobilisations corporelles, que nous appelons aussi dépenses en immobilisations, est une mesure du rendement qui sert à évaluer le niveau approprié de dépenses en immobilisations nécessaires pour soutenir nos revenus prévus et pour fournir une vue comparable de notre rendement par rapport à celui d’autres entreprises de télécommunications qui peuvent utiliser des stratégies différentes pour fournir un accès aux services par fibre optique et à l’infrastructure connexe. Nous utilisons une stratégie de « capex light », ce qui signifie que nous achetons des services du dernier kilomètre et sélectionnons des services de réseau IP de base auprès d’autres fournisseurs en fonction des besoins, conformément aux exigences de nos clients. De nombreuses autres entreprises de télécommunications dépensent des sommes importantes pour construire leurs propres réseaux de fibre optique et centres de données et tentent d’en acheter le moins possible auprès d’autres fournisseurs. En raison de notre stratégie, nous avons généralement des marges du BAIIA ajusté inférieures à celles des autres fournisseurs, mais nous dépensons également beaucoup moins en dépenses d’investissement par rapport à nos revenus. Nous pensons qu’il est important de prendre en compte ces deux facteurs lors de l’évaluation de notre performance.

Voici un rapprochement du BAIIA ajusté et du BAIIA ajusté moins les dépenses en immobilisations du bénéfice net (perte nette) (montants en millions) :

  Trimestre clos le 31 mars
  2018   2017
BAIIA ajusté      
Perte nette $ (30,7 )   $ (13,1 )
Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat 1,6     (11,5 )
Intérêts et autres charges, montant net 38,3     15,9  
Perte sur extinction de la dette     5,7  
Dépréciation et amortissement 39,8     30,4  
Indemnités de départ, frais de restructuration et autres frais de sortie 1,9     10,7  
Coûts de transaction et d’intégration 5,9     8,1  
Rémunération à base d’actions 5,9     4,6  
BAIIA ajusté 62,7     50,8  
Achats d’immobilisations corporelles (13,2 )   (8,5 )
BAIIA ajusté moins les dépenses en immobilisations $ 49,5     $ 42,3  

 

Devises constantes

Nous évaluons nos résultats d’exploitation à la fois tels qu’ils sont présentés et en devises constantes. La présentation en devises constantes, qui n’est pas conforme aux PCGR, ne tient pas compte de l’incidence des fluctuations des taux de change. Nous croyons que la fourniture de données à taux de change constant offre des renseignements supplémentaires précieux sur nos résultats d’exploitation, conformément à la façon dont nous évaluons notre rendement. Nous calculons les résultats en devises constantes en convertissant nos résultats financiers en monnaie locale de la période à l’étude à l’aide des taux de change de la période précédente et en comparant ces montants ajustés à nos résultats comptables de la période précédente.

 

Informations financières pro forma

En plus des mesures financières préparées conformément aux PCGR, nous pouvons de temps à autre utiliser ou divulguer publiquement certaines mesures financières « pro forma » dans le cadre de nos présentations financières, de nos communiqués sur les résultats, de nos conférences téléphoniques sur les résultats et autres. Nous estimons que ces mesures financières pro forma donnent une vision plus comparable de nos résultats par rapport aux périodes précédentes, en particulier compte tenu du nombre d’acquisitions que nous avons réalisées dans le passé.

Pour le trimestre clos le 31 mars 2018, par rapport au trimestre clos le 31 mars 2017, les informations financières non auditées suivantes présentent les informations historiques de GTT comme si l’acquisition de Global Capacity avait eu lieu le premier jour de la période présentée, telles que publiées et à taux de change constant :

(en millions de dollars) Trimestre clos le 31 mars
  2018   2017
Revenus      
GTT tel que publié $ 260,7     $ 186,0  
Capacité globale, déduction faite des ajustements pro forma (1)     54,3  
Chiffre d’affaires pro forma $ 260,7     $ 240,3  
Croissance pro forma % 8,5 %    
Croissance pro forma en % (taux de change constant) 6,7 %    
       
BAIIA ajusté      
GTT tel que publié $ 62,7     $ 50,8  
Capacité globale, déduction faite des ajustements pro forma (2)     3,8  
BAIIA ajusté pro forma $ 62,7     $ 54,6  
Marge d’EBITDA ajusté pro forma % 24,1 %   22,7 %
Croissance pro forma % 14,8 %    
Croissance pro forma en % (taux de change constant) 13,7 %    
(1) Les ajustements pro forma incluent le chiffre d’affaires comptabilisé par les sociétés acquises auprès de GTT, net du chiffre d’affaires comptabilisé par GTT auprès des sociétés acquises avant leurs dates de clôture respectives, ainsi que les ajustements des produits reportés des sociétés acquises.
(2) Les ajustements pro forma comprennent les ajustements nets des produits reportés et des coûts reportés de la société acquise.

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