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GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) (NYSE : GTT), le premier fournisseur mondial de réseaux cloud pour les clients multinationaux, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le trimestre clos le 31 mars 2019.

Faits saillants du premier trimestre :

  • Le chiffre d’affaires de 450,2 millions de dollars a augmenté de 72,7 % par rapport au 1T18 et a diminué de 1,0 % par rapport au 4T18.
  • La perte nette s’est élevée à 27,3 millions de dollars, comparativement à une perte nette de 30,7 millions de dollars au 1T18 et à une perte nette de 53,0 millions de dollars au 4T18. Les pertes nettes de toutes les périodes sont principalement attribuables à des coûts non récurrents, y compris des coûts de sortie, de transaction et d’intégration de 12,0 M$, 7,8 M$ et 29,9 M$ au T19, 1T18 et 4T18, respectivement, ainsi qu’à la variation de la juste valeur des couvertures de change et de taux d’intérêt de 15,3 M$, 17,2 M$ et 21,7 M$ au 1T19, 1T18 et 4T18. Respectivement.
  • Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ajusté ») s’est établi à 122,2 millions $, en hausse de 95,0 % par rapport au T18 et de 4,3 % par rapport au 4T18. La marge d’EBITDA ajusté s’est établie à 27,2%, contre 24,1% au 1T18 et 25,8% au 4T18.
  • Les dépenses en immobilisations se sont élevées à 32,1 M$ (7,1 % des produits des activités ordinaires), comparativement à 13,2 M$ au T18 (5,1 % des produits des activités ordinaires) et à 16,3 M$ au 4T18 (3,6 % des produits des activités ordinaires).
  • En devises constantes, (i) les produits des activités ordinaires et le BAIIA ajusté du T19 auraient été supérieurs à ceux déclarés de 18,1 M$ et de 7,0 M$, respectivement, par rapport au T18, et (ii) les produits des activités ordinaires et le BAIIA ajusté du T19 auraient été supérieurs à ceux déclarés de 0,1 M$ et de 0,3 M$ par rapport au T4 18.

 

Sur une base pro forma, en supposant (i) que les résultats historiques d’Interoute aient été inclus pour toutes les périodes présentées, et (ii) à taux de change constant :

  • Le chiffre d’affaires et l’EBITDA ajusté du 1T19 ont diminué de 0,7 % et augmenté de 13,7 %, respectivement, par rapport au 1T18.
  • Le chiffre d’affaires et l’EBITDA ajusté du 1T19 ont diminué de 1,0 % et augmenté de 4,5 %, respectivement, par rapport au 4T18.

Se reporter à l'« Annexe A : Information financière non conforme aux PCGR » pour obtenir de plus amples renseignements sur le calcul du BAIIA ajusté, des flux de trésorerie disponibles ajustés, des devises constantes et des calculs pro forma.

 

Informations sur la conférence téléphonique GTT tiendra une conférence téléphonique le mercredi 8 mai 2019 à 10 heures, heure de l'Est. Pour participer à la conférence téléphonique en direct, les personnes intéressées peuvent composer le +1-844-875-6916 ou le +1-412-317-6714 et demander l'appel de GTT, ou visionner le webcast sur le site Web de GTT.

Un enregistrement téléphonique de la conférence téléphonique sera disponible pendant une semaine et sera accessible en appelant le +1-877-344-7529 ou le +1-412-317-0088 et en utilisant le code d’accès 10130620. Le webcast sera archivé dans la section relations investisseurs du site Internet de GTT.

 

 

Énoncés prospectifs Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives formulées conformément aux dispositions d’exonération de l’article 27A du Securities Act of 1933, tel que modifié, et de l’article 21E du Securities Exchange Act of 1934, tel que modifié, qui reflètent le point de vue actuel de GTT Communications, Inc., en ce qui concerne ses plans, objectifs et stratégies, ses événements futurs ou ses performances financières futures. De temps à autre, GTT fournit également des déclarations prospectives dans d’autres documents que GTT publie ou dépose auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») des États-Unis, ainsi que des déclarations prospectives orales. Vous devez consulter toute autre information sur des sujets connexes dans nos rapports annuels sur le formulaire 10-K, nos rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q et nos rapports actuels sur le formulaire 8-K déposés auprès de la SEC. Ces énoncés prospectifs sont et seront assujettis à de nombreux risques, incertitudes et facteurs liés à nos activités et à l’environnement commercial qui pourraient faire en sorte que nos résultats réels diffèrent considérablement des résultats futurs, explicites ou implicites, découlant de ces énoncés prospectifs. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de GTT diffèrent sensiblement de ces déclarations prospectives comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants : notre capacité à obtenir des capitaux ; notre capacité à développer et à commercialiser de nouveaux produits et services qui répondent aux demandes des clients et génèrent des marges acceptables ; notre dépendance à l’égard de plusieurs grands clients ; notre capacité à négocier et à conclure des conditions contractuelles acceptables avec nos fournisseurs ; notre capacité d’attirer et de retenir du personnel qualifié de la direction et d’autres personnes ; la concurrence dans l’industrie dans laquelle nous exerçons nos activités ; défaillance des réseaux de communication tiers dont nous dépendons ; la législation ou les environnements réglementaires, les exigences ou les changements ayant une incidence négative sur les activités dans lesquelles nous exerçons nos activités ; notre capacité à maintenir nos bases de données, nos systèmes de gestion et d’autres droits de propriété intellectuelle ; notre capacité à maintenir des liquidités suffisantes et à générer des flux de trésorerie suffisants pour financer nos dépenses en immobilisations et le service de la dette ; les développements technologiques et les changements dans l’industrie ; notre capacité à réaliser des acquisitions ou des dessaisissements et à intégrer toute entreprise ou opération acquise ; notre capacité à surmonter d’importantes pertes d’exploitation ; et la conjoncture économique générale. Des informations supplémentaires concernant ces facteurs et d’autres facteurs importants sont disponibles sous la rubrique « Facteurs de risque » dans les rapports annuels et trimestriels de GTT déposés auprès de la SEC, y compris, mais sans s’y limiter, son rapport annuel sur formulaire 10-K. Les déclarations contenues dans le présent communiqué doivent être évaluées à la lumière de ces facteurs importants.

 

 

À propos de GTT GTT redéfinit les communications mondiales pour servir un avenir basé sur le cloud, en connectant les personnes de toutes les organisations, dans le monde entier et à toutes les applications dans le cloud. Nos clients bénéficient d’une expérience de service exceptionnelle fondée sur nos valeurs fondamentales de simplicité, de rapidité et d’agilité. Entreprise du classement Fortune Future 50, GTT possède et exploite un réseau Internet mondial de niveau 1 et fournit une suite complète de services de mise en réseau cloud à n’importe quel endroit dans le monde. For more information on GTT, please visit www.gtt.net.

 

 

Demandes de renseignements des médias GTT : Marion Janic, RooneyPartners +1-212-223-4017 [email protected]

Bob Cavosi, RooneyPartners +1-646-638-9891 [email protected]

 

Relations avec les investisseurs, GTT : Jody Burfening/Carolyn Capaccio, LHA +1-212-838-3777 [email protected]

 

 

GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) États consolidés condensés des résultats (non audités)

  Trimestre clos le 31 mars  
  2019   2018  
Revenus:        
Services de télécommunications 450,2 $   260,7 $  
         
Charges d’exploitation :        
Coût des services de télécommunications 241,8   141,5  
Frais de vente, frais généraux et frais administratifs 104,1   68,3  
Indemnités de départ, frais de restructuration et autres frais de sortie 2,8   1,9  
Dépréciation et amortissement 62,8   39,8  
         
Total des charges d’exploitation 411,5   251,5  
         
Résultat d’exploitation 38,7   9,2  
         
Autres dépenses :        
Charges d’intérêts, nettes (48.2)   (20.9)  
Autres charges, montant net (16.0)   (17.4)  
         
Total des autres charges (64.2)   (38.3)  
         
Perte avant impôts sur les bénéfices (25.5)   (29.1)  
         
Provision pour impôts sur les bénéfices 1,8   1,6  
         
Perte nette (27,3 $)   (30,7 $)  
         
Perte par action :        
Base (0,49 $)   (0,69 $)  
Dilué (0,49 $)   (0,69 $)  
         
Actions moyennes pondérées :        
Base 55,839,212   44,632,365  
Dilué 55,839,212   44,632,365  

 

 

GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) Bilans consolidés condensés (non audités) (montants en millions, sauf données par action)

  31 mars 2019   31 décembre 2018  
ACTIFS        
Actif circulant :        
Trésorerie et équivalents de trésorerie 50,7 $   55,3 $  
Débiteurs, déduction faite des provisions 226,4   174,5  
Actifs prépayés et autres actifs à court terme 48,7   49,2  
Total de l’actif circulant 325,8   279,0  
Immobilisations corporelles, montant net 1,828.0   1,870.4  
Actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location-exploitation 419,9    
Immobilisations incorporelles, montant net 526,5   552,4  
Bonne volonté 1,727.0   1,738.0  
Autres actifs à long terme 83,9   97,8  
Total de l’actif 4 911,1 $   4 537,6 $  
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES        
Passif à court terme :        
Créditeurs, charges à payer et autres passifs à court terme 340,5 $   316,0 $  
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation 81,0    
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-financement 1,7   6,7  
Portion à court terme de la dette à long terme 36,8   39,9  
Part à court terme des produits reportés 87,4   84,2  
Total du passif à court terme 547,4   446,8  
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, partie à long terme 331,2    
Passifs liés aux contrats de location-financement, partie à long terme 36,0   35,1  
Dette à long terme 3,152.2   3,151.6  
Produits reportés, portion à long terme 280,8   287,0  
Passifs d’impôts différés 172,7   176,2  
Autres passifs à long terme 30,7   26,2  
Total du passif 4,551.0   4,122.9  
Engagements et contingences        
Capitaux propres :        
Total des capitaux propres 360,1   414,7  
Total du passif et des capitaux propres 4 911,1 $   4 537,6 $  

 

 

GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) États consolidés résumés des flux de trésorerie (non audités) (montants en millions)

  Trimestre clos le 31 mars  
  2019   2018  
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :        
Perte nette (27,3 $)   (30,7 $)  
Ajustements visant à rapprocher la perte nette des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation :        
Dépréciation et amortissement 62,8   39,8  
Rémunération à base d’actions 8,7   5,9  
Amortissement de l’escompte de la dette 1,9   (0.2)  
Amortissement des coûts d’émission de titres de créance 1,2   1,2  
Variation de la juste valeur du passif financier dérivé 15,3   17,2  
Avantage fiscal excédentaire et impôts différés 1,3   0,4  
Variation de la juste valeur de l’indexation sur les bénéfices d’acquisition   0,1  
Produits reportés 2,6   (5.1)  
Variations de l’actif et du passif d’exploitation, déduction faite des acquisitions (50.4)   (16.4)  
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 16,1   12,2  
         
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement :        
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise (0.5)   (33.6)  
Achats d’immobilisations corporelles (32.1)   (13.2)  
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement (32.6)   (46.8)  
         
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :        
Produit de la dette 26,0    
Remboursement de la dette (11.6)   (1.8)  
Paiement des retenues de garantie (3.3)   (5.7)  
Remboursement de contrats de location-financement (0.6)   (0.7)  
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre de l’ESPP 0,1   0,1  
Retenue d’impôt liée à l’acquisition d’actions soumises à des restrictions (0.3)   (5.2)  
Exercice d’options d’achat d’actions 0,4   0,6  
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 10,7   (12.7)  
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie 1,2   0,5  
Diminution nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions (4.6)   (46.8)  
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au début de la période 55,3   101,2  
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions à la fin de la période 50,7 $   54,4 $  

 

  

ANNEXE A : Information financière non conforme aux PCGR

En plus des mesures financières préparées conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (« PCGR »), nous pouvons de temps à autre utiliser ou divulguer publiquement certaines « mesures financières non conformes aux PCGR » dans le cadre de nos présentations financières, de nos communiqués sur les résultats, de nos conférences téléphoniques sur les résultats et autrement. À ces fins, la Securities and Exchange Commission (« SEC ») des États-Unis définit une « mesure financière non conforme aux PCGR » comme une mesure numérique de la performance financière, de la situation financière ou des flux de trésorerie passés ou futurs qui (i) exclut les montants, ou fait l’objet d’ajustements qui excluent effectivement les montants, inclus dans la mesure la plus directement comparable calculée et présentée conformément aux PCGR dans les états financiers, et (ii) comprend des montants, ou fait l’objet de rajustements qui incluent effectivement des montants, qui sont exclus de la mesure la plus directement comparable ainsi calculée et présentée.

Les mesures financières non conformes aux PCGR sont fournies à titre d’information supplémentaire aux investisseurs afin de fournir une autre méthode d’évaluation de notre situation financière et de nos résultats d’exploitation. Nous estimons que ces mesures non conformes aux PCGR, lorsqu’elles sont combinées à nos mesures financières conformes aux PCGR, nous permettent, ainsi qu’à nos investisseurs, de mieux évaluer notre rendement et notre rentabilité. Ces mesures ne sont pas conformes aux PCGR ni ne s’y substituent, et elles peuvent être différentes ou incompatibles avec les mesures financières non conformes aux PCGR utilisées par d’autres sociétés. Ces mesures doivent être utilisées en complément et en conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et ne doivent pas être invoquées à l’exclusion des mesures financières conformes aux PCGR.

Conformément aux exigences du Règlement G, chaque fois que nous faisons référence à une mesure financière non conforme aux PCGR, nous présenterons généralement la mesure financière la plus directement comparable calculée et présentée conformément aux PCGR, ainsi qu’un rapprochement des écarts entre la mesure financière non conforme aux PCGR à laquelle nous faisons référence et cette mesure financière comparable conforme aux PCGR.

Bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ajusté ») Le BAIIA ajusté est défini comme le bénéfice net avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») ajusté pour exclure les indemnités de départ, les coûts de restructuration et autres coûts de sortie, les coûts de transaction et d’intégration liés aux acquisitions, les pertes à l’extinction de la dette, la rémunération à base d’actions et, de temps à autre, d’autres éléments hors trésorerie ou non récurrents.

Nous utilisons le BAIIA ajusté pour évaluer le rendement d’exploitation, et cette mesure financière est l’une des principales mesures que nous utilisons pour planifier et prévoir les périodes futures. De plus, nous croyons que la présentation du BAIIA ajusté est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle leur permet de voir les résultats d’une manière similaire à la méthode utilisée par la direction et facilite la comparaison de nos résultats avec ceux d’autres sociétés qui ont des structures de financement et de capital différentes. De plus, nous avons des clauses restrictives de la dette qui sont fondées sur un ratio de levier qui utilise un calcul du BAIIA modifié, tel que défini dans notre convention de crédit. Le calcul du BAIIA modifié est semblable à notre définition du BAIIA ajusté ; toutefois, il comprend le BAIIA ajusté pro forma et les synergies de coûts attendues des sociétés que nous avons acquises au cours de la période de présentation de l’information financière applicable. Enfin, les résultats du BAIIA ajusté, ainsi que d’autres renseignements quantitatifs et qualitatifs, sont utilisés par la direction et notre comité de rémunération pour déterminer les primes versées à nos employés.

Voici un rapprochement du BAIIA ajusté et de la perte nette (montants en millions) :

  Trimestre clos le 31 mars  
  2019   2018  
BAIIA ajusté        
Perte nette (27,3 $)   (30,7 $)  
Provision pour impôts sur les bénéfices 1,8   1,6  
Intérêts et autres charges, montant net 64,2   38,3  
Dépréciation et amortissement 62,8   39,8  
Indemnités de départ, frais de restructuration et autres frais de sortie 2,8   1,9  
Coûts de transaction et d’intégration 9,2   5,9  
Rémunération à base d’actions 8,7   5,9  
BAIIA ajusté 122,2 $   62,7 $  

 

 

Flux de trésorerie disponibles ajustés et flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier

Les flux de trésorerie disponibles ajustés sont définis comme les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation moins les achats d’immobilisations corporelles, ajustés pour exclure les flux de trésorerie versés au titre des indemnités de départ, des coûts de restructuration et des autres coûts de sortie, ainsi que les coûts de transaction et d’intégration liés aux acquisitions. Les flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier sont définis comme les flux de trésorerie disponibles ajustés avant intérêts. Les flux de trésorerie disponibles ajustés et les flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier ne sont pas des mesures de notre performance financière selon les PCGR et ne doivent pas être considérés isolément ou comme des solutions de rechange aux flux de trésorerie nets fournis par les activités d’exploitation, aux flux de trésorerie nets totaux ou à toute autre mesure de performance dérivée conformément aux PCGR.

Nous utilisons les flux de trésorerie disponibles ajustés comme mesure pour évaluer les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation normales. Nous estimons que la présentation des flux de trésorerie disponibles ajustés est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle fournit une mesure des liquidités disponibles pour rembourser le capital de notre dette et poursuivre des acquisitions d’entreprises ou d’autres investissements stratégiques ou utilisations du capital. Nous utilisons les flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier comme mesure pour évaluer les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation normales avant le service de la dette, car la structure de notre capital d’emprunt changera au fil du temps. Nous estimons que la présentation des flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle leur permet de visualiser les résultats d’une manière similaire à la méthode utilisée par la direction et facilite la comparaison de nos résultats avec ceux d’autres sociétés qui ont des structures de financement et de capital différentes.

Voici un rapprochement des flux de trésorerie disponibles ajustés et des flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier provenant des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (montants en millions) :

  Trimestre clos le 31 mars  
  2019   2018  
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 16,1 $   12,2 $  
Achats d’immobilisations corporelles (32.1)   (13.2)  
Indemnités de départ, frais de restructuration et autres frais de sortie 8,4   4,7  
Coûts de transaction et d’intégration 9,7   3,9  
Flux de trésorerie disponibles ajustés 2,1   7,6  
Paiement en espèces pour les intérêts 32,0   31,3  
Flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier 34,1 $   38,9 $  

 

 

Devises constantes Nous évaluons nos résultats d’exploitation à la fois tels qu’ils sont présentés et en devises constantes. La présentation en devises constantes, qui n’est pas conforme aux PCGR, ne tient pas compte de l’incidence des fluctuations des taux de change. Nous croyons que la fourniture de données à taux de change constant offre des renseignements supplémentaires précieux sur nos résultats d’exploitation, conformément à la façon dont nous évaluons notre rendement. Nous calculons les résultats en devises constantes en convertissant nos résultats financiers en monnaie locale de la période à l’étude à l’aide des taux de change de la période précédente et en comparant ces montants ajustés à nos résultats comptables de la période précédente.

 

Informations financières pro forma En plus des mesures financières préparées conformément aux PCGR, nous pouvons de temps à autre utiliser ou divulguer publiquement certaines mesures financières « pro forma » dans le cadre de nos présentations financières, de nos communiqués sur les résultats, de nos conférences téléphoniques sur les résultats et autres. Nous estimons que ces mesures financières pro forma donnent une vision plus comparable de nos résultats par rapport aux périodes précédentes, en particulier compte tenu du nombre d’acquisitions que nous avons réalisées dans le passé.

Les informations financières pro forma non auditées et les notes afférentes qui suivent présentent les informations historiques de GTT comme si l’acquisition d’Interoute avait eu lieu le premier jour de la période présentée. Les ajustements pro forma inclus dans le présent document reflètent les ajustements finaux de convergence des méthodes comptables qui peuvent différer des informations financières pro forma présentées dans tout formulaire 8-K/A précédemment déposé auprès de la SEC.

Pour le trimestre clos le 31 mars 2019, par rapport au trimestre clos le 31 mars 2018, les informations financières non auditées suivantes présentent les informations historiques de GTT comme si l’acquisition d’Interoute avait eu lieu le premier jour de la période présentée, telles que publiées et à taux de change constant :

(en millions de dollars) Trimestre clos le 31 mars  
  2019   2018  
Revenus        
GTT tel que publié 450,2 $   260,7 $  
Interoute, nette des ajustements pro forma (1)   210,7  
Chiffre d’affaires pro forma 450,2 $   471,4 $  
Croissance pro forma % (4.5)%      
Croissance pro forma en % (taux de change constant) (0.7)%      
         
BAIIA ajusté        
GTT tel que publié 122,2 $   62,7 $  
Interoute, déduction faite des ajustements pro forma (2)   50,9  
BAIIA ajusté pro forma 122,2 $   113,6 $  
Marge d’EBITDA ajusté pro forma % 27,2 %   24,1 %  
Croissance pro forma % 7,6 %      
Croissance pro forma en % (taux de change constant) 13,7 %      

(1) Les ajustements pro forma incluent (i) le chiffre d’affaires comptabilisé par Interoute auprès de GTT , net du chiffre d’affaires comptabilisé par GTT auprès d’Interoute avant la date de clôture ; (ii) les ajustements des produits reportés d’Interoute et (iii) les ajustements liés à la conversion des résultats d’exploitation de la Norme internationale d’information financière (« IFRS ») en PCGR des États-Unis.

(2) Les ajustements pro forma comprennent (i) les ajustements nets des produits reportés et des coûts reportés d’Interoute et (ii) les ajustements liés à la conversion des résultats d’exploitation des IFRS aux PCGR américains.

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