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GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) (NYSE : GTT), l’un des principaux fournisseurs mondiaux de réseaux cloud pour les clients multinationaux, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour l’exercice et le trimestre clos le 31 décembre 2019.

Faits saillants de l’année complète :

  • Le chiffre d’affaires de 1 727,8 millions de dollars a augmenté de 15,9 % par rapport à 2018.
  • La perte nette s’est élevée à 105,9 millions de dollars, comparativement à une perte nette de 243,4 millions de dollars en 2018. 2019 La perte nette est principalement attribuable à plusieurs coûts non récurrents, dont des coûts de sortie, de transaction et d’intégration de 36,0 millions de dollars et des pertes hors trésorerie de 31,4 millions de dollars attribuables à la variation de la juste valeur liée à nos swaps de taux d’intérêt.
  • Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ajusté ») s’est établi à 439,3 millions $, en hausse de 21,0 % par rapport à 2018.
  • Les dépenses en immobilisations se sont élevées à 102,2 M$ (5,9 % des revenus) comparativement à 77,7 M$ en 2018 (5,2 % des revenus).
  • En utilisant le taux de change constant2019, le chiffre d’affaires et le BAIIA ajusté auraient été supérieurs à ce qui avait été déclaré de 45,0 millions $ et de 15,2 millions $, respectivement, comparativement à 2018.

 

Faits saillants du quatrième trimestre :

  • Le chiffre d’affaires de 423,9 millions de dollars a diminué de 6,8 % par rapport au 4T18 et a augmenté de 0,9 % par rapport au 3T19. L’augmentation séquentielle du chiffre d’affaires de 0,9 % est attribuable à une augmentation de 0,4 % des revenus mensuels récurrents en espèces et à une augmentation de 0,4 % des effets de change.
  • Les tendances en matière d’installations nettes se sont améliorées tout au long du 4T19 et la tendance devrait se poursuivre au 1T20.
  • La perte nette s’est élevée à 19,1 millions de dollars, contre une perte nette de 53,0 millions de dollars au 4T18 et une perte nette de 26,2 millions de dollars au 3T19. Les pertes nettes pour toutes les périodes comprennent des coûts non récurrents, y compris des coûts de sortie, de transaction et d’intégration de 7,5 millions de dollars, 29,9 millions de dollars et 4,3 millions de dollars au 4T19, 4T18 et 3T19, respectivement, et des pertes attribuables à la variation de la juste valeur des couvertures de taux de change et de taux d’intérêt de 21,6 millions de dollars et de 6,6 millions de dollars au 4T18 et au 3T19, respectivement. La période du 4T19 comprenait un gain de 10,4 millions de dollars attribuable à la variation de la juste valeur des couvertures de taux de change et de taux d’intérêt.
  • Le BAIIA ajusté s’est établi à 102,8 millions $, en baisse de 12,3 % par rapport au 4T18 et en hausse de 0,4 % par rapport au T19 3. La marge d’EBITDA ajusté s’est établie à 24,3 %, contre 25,8 % au 4T18 et 24,4 % au 3T19. Les marges du BAIIA ajusté ont subi l’incidence négative d’un niveau élevé de crédits au chiffre d’affaires, de la poursuite de la réduction des revenus hors trésorerie et d’investissements à l’appui de la croissance interne.
  • Flux de trésorerie disponibles de 5,4 millions de dollars, contre 15,4 millions de dollars au 4T18 et 19,6 millions de dollars au 3T19. Flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier de 67,4 M$, comparativement à 93,8 M$ au T19 et à 83,3 M$ au T303.
  • Les dépenses en immobilisations se sont élevées à 24,9 millions de dollars (5,9 % des revenus), comparativement à 16,3 millions de dollars au 4T18 (3,6 % des revenus) et à 26,0 millions de dollars au 3T19 (6,2 % des revenus).
  • En devises constantes (i), les produits des activités ordinaires et le BAIIA ajusté du 4T19 auraient été supérieurs à ceux déclarés de 4,6 millions de dollars et de 1,8 millions de dollars, respectivement, par rapport au T18 de 4, et (ii) les produits des activités ordinaires et le BAIIA ajusté du 4T19 auraient été inférieurs à ceux déclarés de 1,4 millions de dollars et stables, respectivement, par rapport au 3T19.

 

GTT continue d’explorer la cession de sa division Infrastructure, qui devrait inclure les actifs de fibre optique paneuropéens hautement différenciés de la société, la fibre transatlantique sous-marine et l’infrastructure de centres de données, que la société a acquis dans le cadre des acquisitions d’Interoute et d’Hibernia. La Société est en train de séparer le compte de résultat et les actifs et passifs qui seraient inclus dans le dessaisissement prévu. La division Infrastructure devrait générer des revenus de 370 à 390 millions de dollars et un BAIIA de 160 à 180 millions de dollars.

Le 28 février 2020, la Société a conclu un avenant à l’accord de crédit 2018 et a financé 140 millions de dollars de prêts à terme supplémentaires dans la région EMEA. Le produit net a été affecté au remboursement de la quasi-totalité de la facilité de crédit renouvelable.

Se reporter à l'« Annexe A : Information financière non conforme aux PCGR » pour obtenir de plus amples renseignements sur le calcul du BAIIA ajusté, des flux de trésorerie disponibles, des flux de trésorerie disponibles ajustés, des flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier et des calculs en devises constantes.

 

Informations sur la conférence téléphonique GTT tiendra une conférence téléphonique le lundi 2 mars 2020 à 8h30, heure de l'Est. Pour participer à la conférence téléphonique en direct, les personnes intéressées peuvent composer le +1-844-875-6916 ou le +1-412-317-6714 et demander l'appel de GTT ou visionner le webcast sur le site Web de GTT.

Un enregistrement téléphonique de la conférence téléphonique sera disponible pendant une semaine et sera accessible en appelant le +1-877-344-7529 ou le +1-412-317-0088 et en utilisant le code d’accès 10138150. Le webcast sera archivé dans la section relations investisseurs du site Internet de GTT.

 

Énoncés prospectifs Le présent communiqué contient des déclarations prospectives formulées conformément aux dispositions d’exonération de l’article 27A du Securities Act of 1933, tel que modifié, et de l’article 21E du Securities Exchange Act of 1934, tel que modifié, qui reflètent le point de vue actuel de GTT Communications, Inc. (« GTT » ou « nous »), en ce qui concerne ses plans, objectifs et stratégies, ses événements futurs ou ses performances financières futures. De temps à autre, GTT fournit également des déclarations prospectives dans d’autres documents que GTT publie ou dépose auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») des États-Unis, ainsi que des déclarations prospectives orales. Vous devez consulter toute autre information sur des sujets connexes dans nos rapports annuels sur le formulaire 10-K, nos rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q et nos rapports actuels sur le formulaire 8-K déposés auprès de la SEC. Ces énoncés prospectifs sont et seront assujettis à de nombreux risques, incertitudes et facteurs liés à nos activités et à l’environnement commercial qui pourraient faire en sorte que nos résultats réels diffèrent considérablement des résultats futurs, explicites ou implicites, découlant de ces énoncés prospectifs. Les facteurs susceptibles d’entraîner un écart significatif entre les résultats réels de GTT et ces déclarations prospectives comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants : les effets sur nos activités et nos clients des conditions économiques et financières générales des marchés financiers ; notre capacité à réaliser les bénéfices attendus de certaines transactions ; notre capacité à développer et à commercialiser de nouveaux produits et services qui répondent aux demandes des clients et génèrent des marges acceptables ; notre dépendance à l’égard de plusieurs grands clients ; notre capacité à négocier et à conclure des conditions contractuelles acceptables avec nos fournisseurs ; notre capacité d’attirer et de retenir du personnel qualifié de la direction et d’autres personnes ; la concurrence dans l’industrie dans laquelle nous exerçons nos activités ; défaillance des réseaux de communication tiers dont nous dépendons ; la législation ou les environnements réglementaires, les exigences ou les changements ayant une incidence négative sur les activités dans lesquelles nous exerçons nos activités ; notre capacité à maintenir nos bases de données, nos systèmes de gestion et d’autres droits de propriété intellectuelle ; notre capacité à prévenir les défaillances des processus et des systèmes ou les failles de sécurité qui perturbent considérablement la disponibilité et la qualité des services que nous fournissons ; notre capacité à maintenir des liquidités suffisantes et à générer des flux de trésorerie suffisants pour financer les acquisitions et les dépenses en immobilisations ; notre capacité à respecter toutes les modalités de nos titres de créance ; notre capacité à obtenir des capitaux pour faire croître nos activités ; notre capacité à utiliser nos pertes d’exploitation nettes ; les attentes concernant le cours de négociation de nos actions ordinaires ; notre capacité à réaliser des acquisitions ou des dessaisissements et à intégrer efficacement toute entreprise ou opération acquise ; les fluctuations des taux de change ; et les fluctuations de notre taux d’imposition effectif. Des informations supplémentaires concernant ces facteurs et d’autres facteurs importants sont disponibles sous la rubrique « Facteurs de risque » dans les rapports annuels et trimestriels de GTT déposés auprès de la SEC, y compris, mais sans s’y limiter, son rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. Les énoncés contenus dans le présent communiqué doivent être évalués à la lumière de ces facteurs importants.

 

À propos de GTT GTT connecte les personnes de toutes les organisations, dans le monde entier et à toutes les applications dans le cloud. Nos clients bénéficient d’une expérience de service exceptionnelle fondée sur nos valeurs fondamentales de simplicité, de rapidité et d’agilité. GTT possède et exploite un réseau Internet mondial Tier 1 et fournit une suite complète de services de réseau cloud. For more information on GTT (NYSE: GTT), please visit www.gtt.net.

 

Demandes de renseignements des médias GTT : Ellie Rider/Claire Sach, LEWIS +44-207-802-2626 [email protected]

 

Relations avec les investisseurs, GTT : Carolyn Capaccio/Jody Burfening, LHA +1-212-838-3777 [email protected]

 

GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) États consolidés résumés des résultats (non audités) (montants en millions, sauf les données par action)

  Trimestre clos le 31 décembre   Exercice terminé le 31 décembre
  2019 2018   2019 2018
Revenus:          
Services de télécommunications 423,9 $ 454,8 $   1 727,8 $ 1 490,8 $
           
Charges d’exploitation :          
Coût des services de télécommunications 229,9 251,2   941,9 819,4
Frais de vente, frais généraux et frais administratifs 105,4 112,4   400,8 383,2
Indemnités de départ, frais de restructuration et autres frais de sortie 1,3 14,4   13,0 37,1
Dépréciation et amortissement 63,8 65,0   248,8 211,4
Total des charges d’exploitation 400,4 443,0   1,604.5 1,451.1
Résultat d’exploitation 23,5 11,8   123,3 39,7
           
Autres dépenses :          
Charges d’intérêts, nettes (48.4) (48.2)   (194.7) (146.9)
Perte sur extinction de la dette   (13.8)
Autres produits (charges), nets 7,5 (21.0)   (31.3) (127.9)
Total des autres charges (40.9) (69.2)   (226.0) (288.6)
Perte avant impôts sur les bénéfices (17.4) (57.4)   (102.7) (248.9)
Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat 1,7 (4.4)   3,2 (5.5)
Perte nette (19,1 $) (53,0 $)   (105,9 $) (243,4 $)
           
Perte par action :          
Base (0,34 $) (0,97 $)   (1,88 $) (4,80 $)
Dilué (0,34 $) (0,97 $)   (1,88 $) (4,80 $)
           
Actions moyennes pondérées :          
Base 56,580,466 54,671,787   56,265,166 50,718,279
Dilué 56,580,466 54,671,787   56,265,166 50,718,279

  

GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) Bilans consolidés condensés (non audités) (montants en millions, sauf données par action)

  31 décembre 2019   31 décembre 2018
ACTIFS      
Actif circulant :      
Trésorerie et équivalents de trésorerie 41,8 $   55,3 $
Débiteurs, déduction faite des provisions 162,1   174,5
Actifs prépayés et autres actifs à court terme 50,4   49,2
Total de l’actif circulant 254,3   279,0
Immobilisations corporelles, montant net 1,817.4   1,870.4
Actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location-exploitation 357,5  
Immobilisations incorporelles, montant net 490,7   552,4
Bonne volonté 1,768.6   1,738.0
Autres actifs à long terme 69,2   97,8
Total de l’actif 4 757,7 $   4 537,6 $
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES      
Passif à court terme :      
Créditeurs, charges à payer et autres passifs à court terme 310,2 $   316,0 $
Passifs liés aux contrats de location-exploitation 74,9  
Passifs liés aux contrats de location-financement 4,6   6,7
Dette à long terme 30,2   39,9
Produits reportés 67,0   84,2
Total du passif à court terme 486,9   446,8
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, partie à long terme 272,9  
Passifs liés aux contrats de location-financement, partie à long terme 37,3   35,1
Dette à long terme, portion à long terme 3,192.6   3,151.6
Produits reportés, portion à long terme 266,5   287,0
Passifs d’impôts différés 171,3   176,2
Autres passifs à long terme 39,1   26,2
Total du passif 4,466.6   4,122.9
Engagements et contingences      
Capitaux propres :      
Total des capitaux propres 291,1   414,7
Total du passif et des capitaux propres 4 757,7 $   4 537,6 $

 

GTT Communications, Inc. (en anglais seulement) États consolidés résumés des flux de trésorerie (non audités) (montants en millions)

  Trimestre clos le 31 décembre   Exercice terminé le 31 décembre
  2019 2018   2019 2018
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :          
Perte nette (19,1 $) (53,0 $)   (105,9 $) (243,4 $)
Ajustements visant à rapprocher la perte nette des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation :          
Dépréciation et amortissement 63,8 65,0   248,8 211,4
Rémunération à base d’actions 8,0 10,5   31,2 34,4
Amortissement de l’escompte de la dette 1,8 1,6   7,0 3,5
Perte sur extinction de la dette   13,8
Amortissement des coûts d’émission de titres de créance 1,3 1,0   4,8 4,4
Variation de la juste valeur du passif financier dérivé (10.4) 21,6   31,4 128,5
Avantage fiscal excédentaire de la rémunération à base d’actions 1,3 0,7   1,9 (5.9)
Impôts différés (18.3) (7.9)   (20.4) 0,1
Variations de l’actif et du passif d’exploitation, déduction faite des acquisitions 1,9 (7.8)   (91.7) (64.4)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 30,3 31,7   107,1 82,4
           
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement :          
Acquisition d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise (52.1) (35.3)   (52.6) (2,242.7)
Achat de contrats clients (0.1)   (0.2) (0.1)
Règlement d’une couverture de change liée à l’opération   (105.8)
Achats d’immobilisations corporelles (24.9) (16.3)   (102.2) (77.7)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement (77.0) (51.7)   (155.0) (2,426.3)
           
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :          
Produit de la dette 55,0 51,5   145,0 2,730.2
Remboursement de la dette (8.3) (10.4)   (102.9) (753.4)
Paiement des retenues de garantie (1.8)   (6.5) (13.0)
Frais d’émission de titres de créance payés à des tiers et à des prêteurs (0.1) (0.5)   (1.2) (63.3)
Produit de l’émission d’actions, déduction faite des frais d’émission   424,5
Remboursement de contrats de location-financement (0.2) (0.6)   (1.3) (2.7)
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre de l’ESPP 0,2 0,6   1,4 1,3
Retenue d’impôt liée à l’acquisition d’actions soumises à des restrictions (0.1) (4.9)   (0.4) (21.0)
Exercice d’options d’achat d’actions 0,1   0,9 1,7
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 46,5 34,0   35,0 2,304.3
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie 1,4 (6.4)   (0.6) (6.3)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions 1,2 7,6   (13.5) (45.9)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au début de la période 40,6 47,7   55,3 101,2
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions à la fin de la période 41,8 $ 55,3 $   41,8 $ 55,3 $

 

ANNEXE A : Information financière non conforme aux PCGR En plus des mesures financières préparées conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (« PCGR »), nous pouvons de temps à autre utiliser ou divulguer publiquement certaines « mesures financières non conformes aux PCGR » dans le cadre de nos présentations financières, de nos communiqués sur les résultats, de nos conférences téléphoniques sur les résultats et autrement. À ces fins, la Securities and Exchange Commission (« SEC ») des États-Unis définit une « mesure financière non conforme aux PCGR » comme une mesure numérique de la performance financière, de la situation financière ou des flux de trésorerie passés ou futurs qui (i) exclut les montants, ou fait l’objet d’ajustements qui excluent effectivement les montants, inclus dans la mesure la plus directement comparable calculée et présentée conformément aux PCGR dans les états financiers, et (ii) comprend des montants, ou fait l’objet de rajustements qui incluent effectivement des montants, qui sont exclus de la mesure la plus directement comparable ainsi calculée et présentée.

Les mesures financières non conformes aux PCGR sont fournies à titre d’information supplémentaire aux investisseurs afin de fournir une autre méthode d’évaluation de notre situation financière et de nos résultats d’exploitation. Nous estimons que ces mesures non conformes aux PCGR, lorsqu’elles sont combinées à nos mesures financières conformes aux PCGR, nous permettent, ainsi qu’à nos investisseurs, de mieux évaluer notre rendement et notre rentabilité. Ces mesures ne sont pas conformes aux PCGR ni ne s’y substituent, et elles peuvent être différentes ou incompatibles avec les mesures financières non conformes aux PCGR utilisées par d’autres sociétés. Ces mesures doivent être utilisées en complément et en conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et ne doivent pas être invoquées à l’exclusion des mesures financières conformes aux PCGR.

Conformément aux exigences du Règlement G, chaque fois que nous faisons référence à une mesure financière non conforme aux PCGR dans le présent communiqué de presse, nous présenterons généralement la mesure financière la plus directement comparable calculée et présentée conformément aux PCGR, ainsi qu’un rapprochement des écarts entre la mesure financière non conforme aux PCGR à laquelle nous faisons référence et cette mesure financière comparable conforme aux PCGR.

Bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ajusté ») Le BAIIA ajusté est défini comme le bénéfice net avant intérêts, impôts et amortissements (« BAIIA ») ajusté pour exclure les indemnités de départ, les coûts de restructuration et autres coûts de sortie, les coûts de transaction et d’intégration liés aux acquisitions, les pertes à l’extinction de la dette, la rémunération à base d’actions et, de temps à autre, d’autres éléments hors trésorerie ou non récurrents.

Nous utilisons le BAIIA ajusté pour évaluer le rendement d’exploitation, et cette mesure financière est l’une des principales mesures que nous utilisons pour planifier et prévoir les périodes futures. De plus, nous croyons que la présentation du BAIIA ajusté est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle leur permet de voir les résultats d’une manière similaire à la méthode utilisée par la direction et facilite la comparaison de nos résultats avec ceux d’autres sociétés qui ont des structures de financement et de capital différentes. De plus, nous avons des clauses restrictives de la dette qui sont fondées sur un ratio d’endettement qui utilise un calcul du BAIIA modifié, tel que défini dans notre convention de crédit. Le calcul du BAIIA modifié est semblable à notre définition du BAIIA ajusté ; toutefois, il comprend le BAIIA ajusté pro forma et les synergies de coûts attendues des sociétés que nous avons acquises au cours de la période de présentation de l’information financière applicable. Enfin, les résultats du BAIIA ajusté, ainsi que d’autres renseignements quantitatifs et qualitatifs, sont utilisés par la direction et notre comité de rémunération pour déterminer les primes versées à nos employés.

Voici un rapprochement du BAIIA ajusté et de la perte nette (montants en millions) :

  Trimestre clos le 31 décembre   Exercice terminé le 31 décembre
  2019 2018   2019 2018
Perte nette (19,1 $) (53,0 $)   (105,9 $) (243,4 $)
Provision pour impôts sur les bénéfices 1,7 (4.4)   3,2 (5.5)
Intérêts et autres charges, montant net 40,9 69,2   226,0 274,8
Perte sur extinction de la dette   13,8
Dépréciation et amortissement 63,8 65,0   248,8 211,4
Indemnités de départ, frais de restructuration et autres frais de sortie 1,3 14,4   13,0 37,1
Coûts de transaction et d’intégration 6,2 15,5   23,0 40,5
Rémunération à base d’actions 8,0 10,5   31,2 34,4
BAIIA ajusté 102,8 $ 117,2 $   439,3 $ 363,1 $

 

Flux de trésorerie disponibles, flux de trésorerie disponibles ajustés et flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier Les flux de trésorerie disponibles sont définis comme les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation moins les achats d’immobilisations corporelles. Les flux de trésorerie disponibles ajustés sont définis comme les flux de trésorerie disponibles ajustés pour exclure les flux de trésorerie payés pour les indemnités de départ, les coûts de restructuration et autres coûts de sortie, ainsi que les coûts de transaction et d’intégration liés aux acquisitions. Les flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier sont définis comme les flux de trésorerie disponibles ajustés avant intérêts. Les flux de trésorerie disponibles ajustés et les flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier ne sont pas des mesures de notre performance financière selon les PCGR et ne doivent pas être considérés isolément ou comme des solutions de rechange aux flux de trésorerie nets fournis par les activités d’exploitation, aux flux de trésorerie nets totaux ou à toute autre mesure de performance dérivée conformément aux PCGR.

Nous utilisons les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles ajustés comme mesure pour évaluer les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation normales. Nous estimons que la présentation des flux de trésorerie disponibles et des flux de trésorerie disponibles ajustés est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle fournit des mesures des liquidités disponibles pour rembourser le capital de notre dette et poursuivre des acquisitions d’entreprises ou d’autres investissements stratégiques ou utilisations du capital. Nous utilisons les flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier comme mesure pour évaluer les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation normales avant le service de la dette, car la structure de notre capital d’emprunt changera au fil du temps. Nous estimons que la présentation des flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier est pertinente et utile pour les investisseurs, car elle leur permet de visualiser les résultats d’une manière similaire à la méthode utilisée par la direction et facilite la comparaison de nos résultats avec ceux d’autres sociétés qui ont des structures de financement et de capital différentes.

Le tableau ci-dessous présente un rapprochement des flux de trésorerie disponibles, des flux de trésorerie disponibles ajustés et des flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier provenant des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (montants en millions) :

  Trimestre clos le 31 décembre   Exercice terminé le 31 décembre
  2019 2018   2019 2018
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 30,3 $ 31,7 $   107,1 $ 82,4 $
Achats d’immobilisations corporelles (24.9) (16.3)   (102.2) (77.7)
Flux de trésorerie disponibles 5,4 15,4   4,9 4,7
Indemnités de départ, frais de restructuration et autres frais de sortie 3,3 12,4   25,3 34,7
Coûts de transaction et d’intégration 3,9 9,6   20,9 34,3
Flux de trésorerie disponibles ajustés 12,6 37,4   51,1 73,7
Paiement en espèces pour les intérêts 54,8 56,4   176,6 158,8
Flux de trésorerie disponibles ajustés sans effet de levier 67,4 $ 93,8 $   227,7 $ 232,5 $

 

Voici nos prévisions de flux de trésorerie disponibles pour l’exercice 20 (montants en millions) :

  Fourchette de prévisions pour l’exercice 20
  Bas de gamme Haut de gamme
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 265,0 $ 300,0 $
Achats d’immobilisations corporelles (90.0) (100.0)
Flux de trésorerie disponibles 175,0 $ 200,0 $

 

Devises constantes Nous évaluons nos résultats d’exploitation à la fois tels qu’ils sont présentés et en devises constantes. La présentation en devises constantes, qui n’est pas conforme aux PCGR, ne tient pas compte de l’incidence des fluctuations des taux de change. Nous croyons que la fourniture de données à taux de change constant offre des renseignements supplémentaires précieux sur nos résultats d’exploitation, conformément à la façon dont nous évaluons notre rendement. Nous calculons les résultats en devises constantes en convertissant nos résultats financiers en monnaie locale de la période à l’étude à l’aide des taux de change de la période précédente et en comparant ces montants ajustés à nos résultats comptables de la période précédente.

 

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